Avviso sui rischi

Preambolo
 
Avviso di rischio – Trading con leva / margine
Il trading di Contratti per Differenza (CFD) comporta un elevato livello di rischio e potrebbe non essere adatto a tutti gli investitori. I CFD sono prodotti a leva, il che significa che sia i profitti che le perdite possono essere notevolmente amplificati. Di conseguenza, potresti perdere più del tuo investimento iniziale. Prima di intraprendere il trading di CFD, devi assicurarti di comprendere appieno come funzionano i CFD e i rischi connessi. Devi valutare attentamente i tuoi obiettivi di investimento, la tua situazione finanziaria, la tua tolleranza al rischio e il tuo livello di esperienza. Ove necessario, ti consigliamo vivamente di richiedere una consulenza finanziaria, legale o fiscale indipendente. I risultati passati non sono un indicatore affidabile dei risultati futuri. Le condizioni di mercato possono cambiare rapidamente e non vi è alcuna garanzia che una strategia di trading abbia successo.

Informazioni sui derivati
I derivati includono strumenti principalmente CFD. Il loro valore deriva da attività sottostanti come azioni, indici, obbligazioni, valute o materie prime, che possono essere altamente volatili.

Una caratteristica chiave di questi strumenti è che possono essere negoziati con un esborso iniziale minimo o nullo, attraverso il margine (per i CFD). Ciò crea una leva finanziaria, il che significa che piccoli movimenti nell'attività sottostante possono portare a grandi variazioni nel valore del derivato, richiedendo potenzialmente un margine di variazione aggiuntivo.

Futures
I futures sono derivati quotati i cui prezzi dipendono dal valore delle attività sottostanti e possono essere influenzati da fattori quali tassi di interesse, domanda e offerta, politiche governative ed eventi economici e politici nazionali o globali.

I rischi principali includono:

• • Rischio di borsa o di cassa di compensazione – il fallimento della borsa o della cassa di compensazione può influire sulle tue posizioni.
  • Limiti di liquidità e di prezzo – alcune borse impongono limiti di prezzo giornalieri; se questi vengono raggiunti, potresti non essere in grado di aprire, rettificare o chiudere posizioni, portando potenzialmente a perdite sostanziali.
  • Rischio di leva finanziaria – i bassi requisiti di margine possono amplificare i guadagni o le perdite, quindi piccoli cambiamenti nell'attività sottostante possono causare grandi impatti finanziari.
  • Sospensione delle negoziazioni – in circostanze straordinarie, le borse o le autorità di regolamentazione possono sospendere le negoziazioni o forzare la liquidazione delle posizioni.

Leva finanziaria
I derivati spesso richiedono un esborso iniziale minimo o nullo, permettendoti di assumere posizioni superiori al capitale investito. Questo amplifica guadagni e perdite, quindi anche piccole variazioni dell'attività sottostante possono causare oscillazioni significative nei rendimenti delle tue operazioni.

Se il mercato si muove contro le tue posizioni, le perdite possono essere sostanziali e superare il capitale investito. Il mancato rispetto degli obblighi di margine o finanziamento può consentire ai finanziatori di chiudere le tue posizioni o rivendicare i titoli detenuti come garanzia.

Trading a margine e prestiti
Il trading a margine comporta il prestito di fondi dal tuo broker per aumentare la tua esposizione oltre il tuo capitale investito. Puoi sfruttare posizioni utilizzando derivati come i CFD e altri strumenti complessi con leva incorporata.

Considerazioni chiave:

• • Interessi e costi – il prestito e le posizioni a leva comportano interessi, costi di transazione e altri oneri, che potrebbero non essere interamente compensati dai rendimenti del trading.
  • Entità della leva – l'importo che puoi prendere in prestito può essere sostanziale rispetto al tuo capitale, amplificando sia i guadagni che le perdite.
  • Impatto dei tassi – i tassi di interesse prevalenti e i tuoi tassi di prestito specifici possono influenzare significativamente i tuoi risultati netti di trading.

Requisiti di margine e margin call Quando utilizzi la leva finanziaria tramite derivati, trading a margine o altri prestiti, devi depositare un margine iniziale o una garanzia in contanti o titoli.
Se il valore del tuo conto o delle attività vincolate diminuisce, potresti ricevere una margin call, che ti richiede di depositare fondi o titoli aggiuntivi.



Il mancato rispetto di una margin call può comportare:

• • Liquidazione forzata di posizioni o garanzie
  • Chiusura di posizioni in perdita, potenzialmente superiore a quanto previsto
  • Impossibilità di agire rapidamente, se le condizioni di mercato impediscono una liquidazione tempestiva

Gli intermediari finanziari che forniscono finanziamenti per il trading a margine dei clienti possono applicare requisiti di margine discrezionali, scarti di garanzia e politiche di valutazione dei titoli o delle garanzie. Modifiche a queste politiche, o l'imposizione di altre limitazioni o restrizioni creditizie dovute a condizioni di mercato, azioni governative, normative o giudiziarie possono comportare:

• • Ingenti richieste di integrazione (margin call),
  • Perdita del finanziamento,
  • Liquidazione forzata delle posizioni a prezzi altamente svantaggiosi,
  • Risoluzione di contratti e accordi, e
  • Inadempienze incrociate (cross-default) con altri dealer.

Questi effetti negativi possono intensificarsi se tali limitazioni o restrizioni vengono imposte improvvisamente o da più operatori di mercato. Di conseguenza, potresti essere costretto a liquidare tutto o parte del tuo portafoglio a prezzi estremamente svantaggiosi, con la potenziale perdita totale del capitale impegnato. Non vi è alcuna garanzia che tu possa ottenere o mantenere finanziamenti o garanzie adeguati per il trading a margine in ogni momento.

Inadempienza
Tutte le transazioni comportano rischio di credito e inadempienza della controparte. Questi rischi sono mitigati per gli strumenti negoziati in borsa, generalmente garantiti da garanzie della stanza di compensazione, valutazione e regolamento giornalieri mark-to-market, e requisiti di segregazione e capitale minimo applicabili agli intermediari. Tuttavia, le transazioni concluse direttamente tra due controparti non beneficiano generalmente di tali protezioni ed espongono le controparti a un rischio maggiore di inadempienza. Inoltre, in determinate circostanze, potrebbe non essere possibile identificare chiaramente come tuoi i contanti, i titoli e gli altri asset depositati presso depositari o broker, esponendoti al rischio di credito, inadempienza, regolamento, compensazione e consegna del broker o depositario. Inoltre, potrebbero esserci problemi pratici, legali, operativi o temporali associati all'esercizio dei tuoi diritti sui tuoi asset in caso di insolvenza di qualsiasi controparte, depositario o broker.

Se una controparte risulta inadempiente, potresti avere rimedi contrattuali ai sensi degli accordi pertinenti. Tuttavia, l'esercizio di tali diritti può comportare ritardi o costi, che potrebbero erodere o ridurre una parte del tuo capitale.

Inoltre, esiste il rischio che qualsiasi controparte possa diventare insolvente o essere soggetta a procedure concorsuali. In tali casi, il recupero delle tue posizioni o titoli, o il pagamento dei crediti, può subire ritardi significativi e potresti recuperare sostanzialmente meno del valore totale dei contratti o degli asset sottostanti.

Rischi simili si applicano ai tuoi rapporti con broker o prime broker. In generale, dovresti presumere che l'insolvenza di qualsiasi controparte possa comportare una perdita materiale, che potrebbe essere aggravata se i tuoi beni non sono segregati.

Trading
L'esecuzione di transazioni su mercati al di fuori della tua giurisdizione, compresi i mercati formalmente collegati al tuo mercato nazionale, può comportare rischi aggiuntivi.

La regolamentazione in questi mercati esteri può differire dalla tua giurisdizione di origine e fornire un livello inferiore di protezione degli investitori. La tua autorità di regolamentazione locale non può garantire la conformità alle regole stabilite dalle autorità di regolamentazione o dagli operatori di mercato in altre giurisdizioni dove avvengono le tue transazioni.

La maggior parte dei sistemi di trading elettronico si affida a hardware informatico (ad es. computer o server) e software (ad es. protocolli del libro ordini e programmi di gestione degli ordini) per instradare gli ordini, abbinare proposte di acquisto e vendita, gestire le operazioni e registrare, compensare e regolare le transazioni.

Come tutti i sistemi di tecnologia informatica, queste piattaforme di trading sono soggette a guasti o malfunzionamenti. La tua capacità di recuperare determinate perdite può essere limitata dai limiti di responsabilità stabiliti dai fornitori di sistema, mercati, stanze di compensazione e/o società di intermediazione. Questi limiti possono variare, quindi è importante ottenere informazioni dettagliate dalla tua società di intermediazione riguardo alla copertura di responsabilità applicabile.