Risikohinweis

Präambel
 
Risikohinweis – Hebel- / Margin-Handel
Der Handel mit Differenzkontrakten (CFDs) ist mit einem hohen Risiko verbunden und unter Umständen nicht für alle Anleger geeignet. CFDs sind gehebelte Produkte, was bedeutet, dass sowohl Gewinne als auch Verluste erheblich vergrößert werden können. Infolgedessen können Sie mehr als Ihre ursprüngliche Investition verlieren. Bevor Sie mit dem CFD-Handel beginnen, sollten Sie sicherstellen, dass Sie die Funktionsweise von CFDs und die damit verbundenen Risiken vollständig verstehen. Sie sollten Ihre Anlageziele, Ihre finanzielle Situation, Ihre Risikotoleranz und Ihre Erfahrung sorgfältig prüfen. Falls erforderlich, wird Ihnen dringend empfohlen, eine unabhängige Finanz-, Rechts- oder Steuerberatung einzuholen. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Ergebnisse. Die Marktbedingungen können sich schnell ändern, und es gibt keine Garantie dafür, dass eine Handelsstrategie erfolgreich sein wird.

Über Derivate
Zu den Derivaten gehören vor allem CFDs. Ihr Wert leitet sich von Basiswerten wie Aktien, Indizes, Anleihen, Währungen oder Rohstoffen ab, die sehr volatil sein können.

Ein wesentliches Merkmal dieser Instrumente ist, dass sie mit geringem oder gar keinem anfänglichen Kapitaleinsatz gehandelt werden können – über Margin (für CFDs). Dies erzeugt einen Hebeleffekt, was bedeutet, dass kleine Bewegungen im zugrunde liegenden Vermögenswert zu großen Wertänderungen des Derivats führen können, was möglicherweise zusätzliche Variation Margin erfordert.

Futures
Futures sind börsennotierte Derivate, deren Preise vom Wert der Basiswerte abhängen und von Faktoren wie Zinssätzen, Angebot und Nachfrage, Regierungspolitik sowie nationalen oder globalen wirtschaftlichen und politischen Ereignissen beeinflusst werden können.

Zu den Hauptrisiken gehören:

• • Börsen- oder Clearinghausrisiko – ein Ausfall der Börse oder des Clearinghauses kann Ihre Positionen beeinträchtigen.
  • Liquidität und Preislimits – einige Börsen legen tägliche Preislimits fest; wenn diese erreicht werden, können Sie möglicherweise keine Positionen eingehen, anpassen oder schließen, was potenziell zu erheblichen Verlusten führen kann.
  • Hebelrisiko – niedrige Margin-Anforderungen können Gewinne oder Verluste verstärken, sodass kleine Änderungen im zugrunde liegenden Vermögenswert große finanzielle Auswirkungen haben können.
  • Handelsaussetzung – unter außergewöhnlichen Umständen können Börsen oder Aufsichtsbehörden den Handel aussetzen oder die Liquidation von Positionen erzwingen.

Hebelwirkung
Derivate erfordern oft wenig oder keine anfängliche Einlage, wodurch Sie Positionen eingehen können, die größer sind als Ihr investiertes Kapital. Dies verstärkt Gewinne und Verluste, sodass selbst kleine Änderungen des Basiswerts große Schwankungen in Ihren Handelserträgen verursachen können.

Wenn sich der Markt gegen Ihre Positionen entwickelt, können die Verluste erheblich sein und Ihr investiertes Kapital übersteigen. Die Nichterfüllung von Margin- oder Finanzierungsverpflichtungen kann es Kreditgebern auch ermöglichen, Ihre Positionen zu schließen oder als Sicherheit gehaltene Wertpapiere einzufordern.

Margin-Handel und Kreditaufnahme
Der Margin-Handel beinhaltet die Aufnahme von Mitteln bei Ihrem Broker, um Ihr Engagement über Ihr investiertes Kapital hinaus zu erhöhen. Sie können Positionen durch Derivate wie CFDs sowie andere komplexe Instrumente mit eingebetteter Hebelwirkung hebeln.

Wichtige Überlegungen:

• • Zinsen und Kosten – Kreditaufnahme und gehebelte Positionen verursachen Zinsen, Transaktions- und andere Kosten, die möglicherweise nicht vollständig durch Handelsergebnisse ausgeglichen werden.
  • Hebelgröße – der Betrag, den Sie leihen können, kann im Verhältnis zu Ihrem Kapital erheblich sein, was sowohl Gewinne als auch Verluste verstärkt.
  • Zinseinfluss – die vorherrschenden Zinssätze und Ihre spezifischen Kreditkonditionen können Ihre Netto-Handelsergebnisse erheblich beeinflussen.

Margin-Anforderungen und Margin Calls
Wenn Sie Hebelwirkung durch Derivate, Margin-Handel oder andere Kreditaufnahmen nutzen, müssen Sie eine Einschusszahlung (Initial Margin) oder Sicherheiten in Form von Barmitteln oder Wertpapieren hinterlegen.

Wenn der Wert Ihres Kontos oder der verpfändeten Vermögenswerte sinkt, erhalten Sie möglicherweise einen Margin Call (Nachschussaufforderung), der Sie verpflichtet, zusätzliche Mittel oder Wertpapiere einzuzahlen.

Die Nichterfüllung eines Margin Calls kann zu Folgendem führen:

• • Erzwungene Liquidation von Positionen oder Sicherheiten
  • Schließung von Positionen mit Verlust, der potenziell größer ist als erwartet
  • Unfähigkeit, schnell zu handeln, wenn Marktbedingungen eine rechtzeitige Liquidation verhindern

Wertpapierhändler, die die Margin-Handelsgeschäfte ihrer Kunden finanzieren, können diskretionäre Margin-Anforderungen, Haircuts sowie Bewertungsrichtlinien für Sicherheiten oder Kollateral anwenden. Änderungen dieser Richtlinien oder die Auferlegung anderer Kreditbeschränkungen oder -restriktionen, sei es aufgrund von Marktbedingungen, staatlichen, regulatorischen oder gerichtlichen Maßnahmen, können zu Folgendem führen:

• • Große Margin Calls,
  • Verlust der Finanzierung,
  • Erzwungene Liquidation von Positionen zu äußerst ungünstigen Preisen,
  • Kündigung von Verträgen und Vereinbarungen, und
  • Cross-Defaults mit anderen Händlern.

Diese negativen Auswirkungen können sich verstärken, wenn solche Beschränkungen oder Restriktionen plötzlich oder von mehreren Marktteilnehmern auferlegt werden. Infolgedessen können Sie gezwungen sein, Ihr Portfolio ganz oder teilweise zu äußerst ungünstigen Preisen zu liquidieren, was möglicherweise zum vollständigen Verlust Ihres eingesetzten Kapitals führt. Es gibt keine Garantie, dass Sie jederzeit eine angemessene Finanzierung oder Sicherheiten für den Margin-Handel erhalten oder aufrechterhalten können.

Ausfallrisiko
Alle Transaktionen beinhalten ein Gegenpartei-Kredit- und Ausfallrisiko. Diese Risiken werden bei börsengehandelten Instrumenten gemindert, die im Allgemeinen durch Clearinghaus-Garantien, tägliche Marktbewertung und Abwicklung sowie die für Intermediäre geltenden Trennungs- und Mindestkapitalanforderungen abgesichert sind. Transaktionen, die direkt zwischen zwei Gegenparteien abgeschlossen werden, profitieren jedoch im Allgemeinen nicht von solchen Schutzmaßnahmen und setzen die Gegenparteien einem größeren Risiko des Gegenparteiausfalls aus. Darüber hinaus kann es unter bestimmten Umständen nicht möglich sein, dass die bei Verwahrstellen oder Brokern hinterlegten Barmittel, Wertpapiere und sonstigen Vermögenswerte eindeutig als Ihnen zugehörig identifiziert werden, wodurch Sie dem Kredit-, Ausfall-, Abwicklungs-, Clearing- und Lieferrisiko des Brokers oder der Verwahrstelle ausgesetzt sein können. Darüber hinaus können praktische, rechtliche, operative oder zeitliche Probleme bei der Durchsetzung Ihrer Rechte an Ihren Vermögenswerten im Falle der Insolvenz einer Gegenpartei, Verwahrstelle oder eines Brokers auftreten.

Wenn eine Gegenpartei ausfällt, können Ihnen vertragliche Rechtsbehelfe gemäß den einschlägigen Vereinbarungen zustehen. Die Ausübung solcher Rechte kann jedoch Verzögerungen oder Kosten verursachen, die einen Teil Ihres Kapitals schmälern oder reduzieren könnten.

Zusätzlich besteht das Risiko, dass eine Gegenpartei insolvent werden oder einem Insolvenzverfahren unterliegen könnte. In solchen Fällen kann die Rückgewinnung Ihrer Positionen oder Wertpapiere oder die Zahlung von Forderungen erheblich verzögert werden, und Sie können wesentlich weniger als den vollen Wert der Verträge oder Basiswerte zurückerhalten.

Ähnliche Risiken gelten für Ihre Beziehungen zu Brokern oder Prime Brokern. Sie sollten generell davon ausgehen, dass die Insolvenz einer Gegenpartei zu einem erheblichen Verlust führen kann, der sich verschlimmern kann, wenn Ihre Vermögenswerte nicht getrennt verwahrt werden.

Handel
Die Ausführung von Transaktionen auf Märkten außerhalb Ihres Heimatlandes, einschließlich Märkten, die formell mit Ihrem Heimatmarkt verbunden sind, kann zusätzliche Risiken beinhalten.

Die Regulierung in diesen ausländischen Märkten kann von der in Ihrem Heimatland abweichen und ein geringeres Maß an Anlegerschutz bieten. Ihre lokale Aufsichtsbehörde kann die Einhaltung der Regeln, die von Aufsichtsbehörden oder Marktbetreibern in anderen Jurisdiktionen, in denen Ihre Transaktionen stattfinden, festgelegt wurden, nicht garantieren.

Die meisten elektronischen Handelssysteme stützen sich auf Informationstechnologie-Hardware (z. B. Computer oder Server) und -Software (z. B. Orderbuchprotokolle und Auftragsverwaltungsprogramme), um Aufträge weiterzuleiten, Gebote und Angebote abzugleichen, Operationen zu verwalten sowie Transaktionen zu registrieren, zu verrechnen und abzuwickeln.

Wie alle Informationstechnologiesysteme unterliegen auch diese Handelsplattformen Ausfällen oder Fehlfunktionen. Ihre Möglichkeit, bestimmte Verluste zurückzufordern, kann durch die Haftungsbeschränkungen der Systemanbieter, Märkte, Clearinghäuser und/oder Handelsfirmen begrenzt sein. Diese Grenzen können variieren, daher ist es wichtig, detaillierte Informationen von Ihrer Handelsfirma bezüglich der anwendbaren Haftungsdeckung einzuholen.