Уведомление о рисках

Преамбула
 
Уведомление о рисках — торговля с использованием кредитного плеча / маржинальная торговля
Торговля контрактами на разницу (CFD) сопряжена с высоким уровнем риска и может не подходить для всех инвесторов. CFD являются продуктами с кредитным плечом, что означает, что как прибыль, так и убытки могут быть значительно увеличены. В результате вы можете потерять больше, чем ваши первоначальные инвестиции. Прежде чем приступать к торговле CFD, вы должны убедиться, что полностью понимаете, как работают CFD и какие риски с ними связаны. Вам следует тщательно оценить свои инвестиционные цели, финансовое положение, толерантность к риску и уровень опыта. При необходимости настоятельно рекомендуется обратиться за независимой финансовой, юридической или налоговой консультацией. Прошлые результаты не являются надёжным показателем будущих результатов. Рыночные условия могут быстро меняться, и нет никаких гарантий, что какая-либо торговая стратегия окажется успешной.

О производных инструментах
Производные инструменты включают в себя главным образом CFD. Их стоимость определяется базовыми активами, такими как акции, индексы, облигации, валюты или товары, которые могут быть весьма волатильными.

Ключевой особенностью этих инструментов является то, что ими можно торговать с небольшими первоначальными затратами или вообще без них — через маржу (для CFD). Это создаёт кредитное плечо, что означает, что небольшие движения базового актива могут привести к значительным изменениям стоимости производного инструмента, потенциально требуя дополнительной вариационной маржи.

Фьючерсы
Фьючерсы — это биржевые производные инструменты, цены которых зависят от стоимости базовых активов и могут подвергаться влиянию таких факторов, как процентные ставки, спрос и предложение, государственная политика, а также национальные или глобальные экономические и политические события.

Ключевые риски включают:

• • Риск биржи или клиринговой палаты — сбой биржи или клиринговой палаты может повлиять на ваши позиции.
  • Риск ликвидности и ценовых лимитов — некоторые биржи устанавливают дневные ценовые лимиты; если они достигнуты, вы можете оказаться не в состоянии открыть, скорректировать или закрыть позиции, что потенциально приведёт к существенным убыткам.
  • Риск кредитного плеча — низкие маржинальные требования могут увеличить прибыль или убытки, поэтому небольшие изменения базового актива могут вызвать значительные финансовые последствия.
  • Приостановка торговли — в чрезвычайных обстоятельствах биржи или регуляторы могут приостановить торговлю или принудительно ликвидировать позиции.

Кредитное плечо
Производные инструменты часто требуют небольших или нулевых первоначальных затрат, что позволяет открывать позиции, превышающие ваш инвестированный капитал. Это усиливает прибыль и убытки, поэтому даже небольшие изменения базового актива могут привести к значительным колебаниям ваших торговых результатов.

«Если рынок движется против ваших позиций, убытки могут быть значительными и превысить вложенный капитал. Невыполнение маржинальных или финансовых обязательств также может позволить кредиторам закрыть ваши позиции или потребовать любые ценные бумаги, удерживаемые в качестве залога.

Маржинальная торговля и заимствование
Маржинальная торговля предполагает заимствование средств у вашего брокера для увеличения вашей экспозиции сверх инвестированного капитала. Вы можете использовать кредитное плечо с помощью производных инструментов, таких как CFD, а также других сложных инструментов со встроенным кредитным плечом.

Ключевые соображения:

• • Проценты и расходы — заимствование и позиции с кредитным плечом влекут за собой проценты, транзакционные и другие расходы, которые могут быть не полностью компенсированы торговыми доходами.
  • Величина кредитного плеча — сумма, которую вы можете заимствовать, может быть значительной по отношению к вашему капиталу, усиливая как прибыль, так и убытки.
  • Влияние ставки — преобладающие процентные ставки и ваши конкретные ставки заимствования могут существенно повлиять на ваши чистые торговые результаты.

Маржинальные требования и маржин-коллы
При использовании кредитного плеча через производные инструменты, маржинальную торговлю или другие формы заимствования вы должны внести первоначальную маржу или обеспечение в виде денежных средств или ценных бумаг.

Если стоимость вашего счёта или заложенных активов снижается, вы можете получить маржин-колл, требующий внесения дополнительных средств или ценных бумаг.

Невыполнение маржин-колла может привести к:

• • Принудительной ликвидации позиций или залога
  • Закрытию позиций с убытком, потенциально большим, чем ожидалось
  • Невозможности действовать быстро, если рыночные условия препятствуют своевременной ликвидации

Инвестиционные посредники, предоставляющие финансирование для маржинальной торговли клиентов, могут применять дискреционные требования к марже, скидки на стоимость активов (haircuts) и политики оценки обеспечения или залога. Изменения в этих политиках или введение других кредитных ограничений или лимитов, будь то из-за рыночных условий, действий правительства, регулирующих органов или судебных решений, могут привести к:

• • Значительным маржин-коллам,
  • Потере финансирования,
  • Принудительной ликвидации позиций по крайне невыгодным ценам,
  • Расторжению контрактов и соглашений, и
  • Перекрёстным дефолтам с другими дилерами.

Эти неблагоприятные последствия могут усилиться, если такие ограничения или запреты будут введены внезапно или несколькими участниками рынка. В результате вы можете быть вынуждены ликвидировать весь свой портфель или его часть по крайне невыгодным ценам, что потенциально может привести к полной потере вашего вложенного капитала. Нет гарантии, что вы сможете постоянно обеспечивать или поддерживать адекватное финансирование или залог для маржинальной торговли.

Дефолт
Все транзакции сопряжены с кредитным риском контрагента и риском дефолта. Эти риски снижаются для биржевых инструментов, которые, как правило, обеспечены гарантиями клиринговых палат, ежедневной переоценкой по рыночной стоимости и расчетами, а также сегрегацией и минимальными требованиями к капиталу, применимыми к посредникам. Однако транзакции, заключаемые непосредственно между двумя контрагентами, как правило, не пользуются такой защитой и подвергают контрагентов большему риску дефолта. Более того, в определенных обстоятельствах может быть невозможно четко идентифицировать денежные средства, ценные бумаги и другие активы, депонированные у хранителей или брокеров, как принадлежащие вам, в результате чего вы можете быть подвержены кредитному риску, риску дефолта, расчетов, клиринга и поставки со стороны брокера или хранителя. Кроме того, могут возникнуть практические, юридические, операционные или временные проблемы при реализации ваших прав на активы в случае несостоятельности любой контрагента, депозитария или брокера.

Если контрагент не выполняет свои обязательства, у вас могут быть договорные средства защиты в рамках соответствующих соглашений. Однако осуществление таких прав может быть сопряжено с задержками или расходами, которые могут уменьшить или сократить часть вашего капитала.

Кроме того, существует риск того, что любой контрагент может стать неплатежеспособным или попасть под процедуры банкротства. В таких случаях возврат ваших позиций или ценных бумаг, или выплата требований, может быть значительно отложен, и вы можете получить значительно меньше полной стоимости контрактов или базовых активов.

Аналогичные риски применяются к вашим отношениям с брокерами или прайм-брокерами. Вам следует, как правило, исходить из того, что неплатёжеспособность любого контрагента может привести к существенным убыткам, которые могут усугубиться, если ваши активы не сегрегированы.

Торговля
Совершение сделок на рынках за пределами вашей юрисдикции, включая рынки, формально связанные с вашим внутренним рынком, может повлечь за собой дополнительные риски.

Регулирование на этих иностранных рынках может отличаться от регулирования в вашей юрисдикции и обеспечивать более низкий уровень защиты инвесторов. Ваш местный регулирующий орган не может гарантировать соблюдение правил, установленных регулирующими органами или операторами рынка в других юрисдикциях, где осуществляются ваши транзакции.

Большинство электронных торговых систем полагаются на аппаратное обеспечение информационных технологий (например, компьютеры или серверы) и программное обеспечение (например, протоколы книги заказов и программы управления заказами) для маршрутизации заказов, сопоставления заявок и предложений, управления операциями, а также регистрации, клиринга и расчётов по сделкам.

Как и все информационные технологические системы, эти торговые платформы подвержены сбоям или неисправностям. Ваша способность возместить определенные убытки может быть ограничена лимитами ответственности, установленными поставщиками систем, рынками, клиринговыми палатами и/или дилинговыми фирмами. Эти лимиты могут варьироваться, поэтому важно получить подробную информацию от вашей дилинговой фирмы относительно применимого страхового покрытия ответственности.