إشعار المخاطر

مقدمة
 
إشعار المخاطر – التداول بالرافعة المالية / الهامش
ينطوي تداول عقود الفروقات (CFDs) على مستوى عالٍ من المخاطر وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين. عقود الفروقات هي منتجات ذات رافعة مالية، مما يعني أن الأرباح والخسائر يمكن تضخيمها بشكل كبير. ونتيجة لذلك، قد تخسر أكثر من استثمارك الأولي. قبل الانخراط في تداول عقود الفروقات، يجب عليك التأكد من فهمك الكامل لكيفية عمل عقود الفروقات والمخاطر التي تنطوي عليها. يجب عليك تقييم أهدافك الاستثمارية، ووضعك المالي، وتحملك للمخاطر، ومستوى خبرتك بعناية. وحيثما كان ذلك ضروريًا، نشجعك بشدة على طلب مشورة مالية أو قانونية أو ضريبية مستقلة. الأداء السابق ليس مؤشرًا موثوقًا للنتائج المستقبلية. يمكن أن تتغير ظروف السوق بسرعة، وليس هناك ما يضمن نجاح أي استراتيجية تداول.

حول المشتقات المالية
تشمل المشتقات المالية بشكل رئيسي عقود الفروقات. وتُشتق قيمتها من الأصول الأساسية مثل الأسهم، والمؤشرات، والسندات، والعملات، أو السلع، والتي يمكن أن تكون شديدة التقلب.

من السمات الرئيسية لهذه الأدوات أنه يمكن تداولها باستثمار أولي قليل أو بدون استثمار أولي — من خلال الهامش (لعقود الفروقات). وهذا يخلق رافعة مالية، مما يعني أن التحركات الصغيرة في الأصل الأساسي يمكن أن تؤدي إلى تغييرات كبيرة في قيمة المشتق، مما قد يتطلب هامش تغطية إضافي.

العقود الآجلة
العقود الآجلة هي مشتقات مالية مدرجة تعتمد أسعارها على قيمة الأصول الأساسية ويمكن أن تتأثر بعوامل مثل أسعار الفائدة، والعرض والطلب، والسياسات الحكومية، والأحداث الاقتصادية والسياسية الوطنية أو العالمية.

تشمل المخاطر الرئيسية ما يلي:

• • مخاطر البورصة أو غرفة المقاصة – قد يؤثر فشل البورصة أو غرفة المقاصة على مراكزك.
  • السيولة وحدود الأسعار – تفرض بعض البورصات حدودًا سعرية يومية؛ إذا تم الوصول إليها، قد لا تتمكن من الدخول أو التعديل أو إغلاق المراكز، مما قد يؤدي إلى خسائر كبيرة.
  • مخاطر الرافعة المالية – متطلبات الهامش المنخفضة يمكن أن تضخم المكاسب أو الخسائر، لذا فإن التغيرات الصغيرة في الأصل الأساسي قد تسبب تأثيرات مالية كبيرة.
  • تعليق التداول – في الظروف الاستثنائية، قد تقوم البورصات أو الهيئات التنظيمية بتعليق التداول أو فرض تصفية المراكز.

الرافعة المالية
غالبًا ما تتطلب المشتقات المالية استثمارًا أوليًا قليلًا أو بدون استثمار أولي، مما يسمح لك باتخاذ مراكز أكبر من رأس مالك المستثمر. وهذا يضخم المكاسب والخسائر، لذا فإن التغيرات الصغيرة في الأصل الأساسي يمكن أن تسبب تقلبات كبيرة في عوائد تداولك.

إذا تحرك السوق ضد مراكزك، يمكن أن تكون الخسائر كبيرة وقد تتجاوز رأس مالك المستثمر. قد يؤدي عدم الوفاء بمتطلبات الهامش أو التزامات التمويل أيضًا إلى السماح للمقرضين بإغلاق مراكزك أو المطالبة بأي أوراق مالية محتفظ بها كضمان.

التداول بالهامش والاقتراض
يتضمن التداول بالهامش اقتراض أموال من وسيطك لزيادة تعرضك بما يتجاوز رأس مالك المستثمر. يمكنك الاستفادة من المراكز باستخدام المشتقات المالية مثل عقود الفروقات بالإضافة إلى أدوات معقدة أخرى ذات رافعة مالية مدمجة.

اعتبارات رئيسية:

• • الفائدة والتكاليف – تترتب على الاقتراض والمراكز ذات الرافعة المالية فوائد وتكاليف معاملات وتكاليف أخرى، والتي قد لا يتم تعويضها بالكامل من عوائد التداول.
  • حجم الرافعة المالية – قد يكون المبلغ الذي يمكنك اقتراضه كبيرًا مقارنة برأس مالك، مما يضخم المكاسب والخسائر على حد سواء.
  • تأثير السعر – يمكن أن تؤثر أسعار الفائدة السائدة وأسعار الاقتراض الخاصة بك بشكل كبير على نتائج تداولك الصافية.

متطلبات الهامش ونداءات الهامش
عند استخدام الرافعة المالية من خلال المشتقات، أو التداول بالهامش، أو غير ذلك من الاقتراض، يجب عليك إيداع هامش أولي أو ضمان نقدي أو أوراق مالية.

إذا انخفضت قيمة حسابك أو الأصول المرهونة، فقد تتلقى نداء هامش، يتطلب منك إيداع أموال أو أوراق مالية إضافية.

قد يؤدي عدم تلبية نداء الهامش إلى:

• • التصفية القسرية للمراكز أو الضمانات
  • إغلاق المراكز بخسارة، قد تكون أكبر مما كان متوقعًا
  • عدم القدرة على التصرف بسرعة، إذا منعت ظروف السوق التصفية في الوقت المناسب

قد يطبق تجار الاستثمار الذين يقدمون التمويل لتداول العملاء بالهامش متطلبات هامش تقديرية، وتخفيضات، وسياسات تقييم الأوراق المالية أو الضمانات. قد تؤدي التغييرات في هذه السياسات، أو فرض قيود أو حدود ائتمانية أخرى سواء بسبب ظروف السوق، أو إجراءات حكومية، أو تنظيمية، أو قضائية إلى:

• • نداءات هامش كبيرة،
  • فقدان التمويل،
  • التصفية القسرية للمراكز بأسعار غير مواتية للغاية،
  • إنهاء العقود والاتفاقيات، و
  • تخلفات متقاطعة مع تجار آخرين.

يمكن أن تتفاقم هذه الآثار السلبية إذا فُرضت هذه القيود أو المحظورات فجأة أو من قبل العديد من المشاركين في السوق. ونتيجة لذلك، قد تُجبر على تصفية كل أو جزء من محفظتك بأسعار غير مواتية للغاية، مما قد يؤدي إلى خسارة كاملة لرأس مالك الملتزم به. لا يوجد ضمان بأنك ستتمكن من تأمين أو الحفاظ على تمويل أو ضمان كافٍ للتداول بالهامش في جميع الأوقات.

التقصير
تنطوي جميع المعاملات على مخاطر ائتمان الطرف المقابل والتقصير. يتم تخفيف هذه المخاطر بالنسبة للأدوات المتداولة في البورصة، والتي تكون مدعومة عمومًا بضمانات غرفة المقاصة، والتسوية والتسوية اليومية حسب سعر السوق، والفصل ومتطلبات رأس المال الأدنى المطبقة على الوسطاء. ومع ذلك، فإن المعاملات التي تتم مباشرة بين طرفين مقابلين لا تستفيد عمومًا من هذه الحماية، وتُعرّض الأطراف المقابلة لمخاطر أكبر لتقصير الطرف المقابل. علاوة على ذلك، في ظروف معينة، قد لا يكون من الممكن تحديد النقد والأوراق المالية والأصول الأخرى المودعة لدى أمناء الحفظ أو الوسطاء بوضوح على أنها ملك لك، وبالتالي قد تتعرض لمخاطر ائتمان الوسيط أو أمين الحفظ، والتقصير، والتسوية، والمقاصة، والتسليم. بالإضافة إلى ذلك، قد تكون هناك مشاكل عملية أو قانونية أو تشغيلية أو زمنية مرتبطة بإنفاذ حقوقك في أصولك في حالة إفلاس أي طرف مقابل أو أمين حفظ أو وسيط.

إذا تخلف طرف مقابل عن السداد، فقد تكون لديك سبل انتصاف تعاقدية بموجب الاتفاقيات ذات الصلة. ومع ذلك، قد ينطوي ممارسة هذه الحقوق على تأخيرات أو تكاليف، مما قد يؤدي إلى تآكل أو تقليل جزء من رأس مالك.

بالإضافة إلى ذلك، هناك خطر من أن يصبح أي طرف مقابل معسرًا أو يخضع لإجراءات الإفلاس. في مثل هذه الحالات، قد يتأخر استرداد مراكزك أو أوراقك المالية، أو دفع المطالبات، بشكل كبير، وقد تسترد أقل بكثير من القيمة الكاملة للعقود أو الأصول الأساسية.

تنطبق مخاطر مماثلة على علاقاتك مع الوسطاء أو الوسطاء الرئيسيين. يجب أن تفترض عمومًا أن إفلاس أي طرف مقابل يمكن أن يؤدي إلى خسارة مادية، والتي قد تتفاقم إذا لم يتم فصل أصولك.

التداول
قد ينطوي تنفيذ المعاملات في الأسواق خارج نطاق ولايتك القضائية المحلية، بما في ذلك الأسواق المرتبطة رسميًا بسوقك المحلي، على مخاطر إضافية.

قد تختلف اللوائح في هذه الأسواق الأجنبية عن ولايتك القضائية المحلية وقد توفر مستوى أقل من حماية المستثمر. لا يمكن لسلطتك التنظيمية المحلية ضمان الامتثال للقواعد التي وضعتها السلطات التنظيمية أو مشغلي السوق في ولايات قضائية أخرى حيث تتم معاملاتك.

تعتمد معظم أنظمة التداول الإلكترونية على أجهزة تكنولوجيا المعلومات (مثل أجهزة الكمبيوتر أو الخوادم) والبرامج (مثل بروتوكولات دفتر الأوامر وبرامج إدارة الأوامر) لتوجيه الأوامر، ومطابقة العروض والطلبات، وإدارة العمليات، وتسجيل المعاملات، وتسويتها، ومقاصتها.

مثل جميع أنظمة تكنولوجيا المعلومات، تخضع منصات التداول هذه للفشل أو الأعطال. قد تكون قدرتك على استرداد بعض الخسائر محدودة بحدود المسؤولية التي يحددها مقدمو الأنظمة، والأسواق، وغرف المقاصة، و/أو شركات التداول. يمكن أن تختلف هذه الحدود، لذا من المهم الحصول على معلومات مفصلة من شركة التداول الخاصة بك بخصوص تغطية المسؤولية المطبقة.