Aviso de riesgo

Preámbulo
 
Aviso de riesgo – Negociación apalancada / con margen
La negociación de Contratos por Diferencia (CFD) implica un alto nivel de riesgo y puede no ser adecuada para todos los inversores. Los CFD son productos apalancados, lo que significa que tanto las ganancias como las pérdidas pueden magnificarse significativamente. Como resultado, puede perder más de su inversión inicial. Antes de operar con CFD, debe asegurarse de comprender completamente cómo funcionan los CFD y los riesgos que implican. Debe evaluar cuidadosamente sus objetivos de inversión, situación financiera, tolerancia al riesgo y nivel de experiencia. Cuando sea necesario, se le recomienda encarecidamente que busque asesoramiento financiero, legal o fiscal independiente. El rendimiento pasado no es un indicador fiable de resultados futuros. Las condiciones del mercado pueden cambiar rápidamente y no hay garantía de que ninguna estrategia de negociación tenga éxito.

Sobre los derivados
Los derivados incluyen instrumentos que son principalmente CFD. Su valor se deriva de activos subyacentes como acciones, índices, bonos, divisas o materias primas, que pueden ser altamente volátiles.

Una característica clave de estos instrumentos es que pueden negociarse con un desembolso inicial escaso o nulo, a través del margen (para los CFD). Esto genera apalancamiento, lo que significa que pequeños movimientos en el activo subyacente pueden provocar grandes cambios en el valor del derivado, requiriendo potencialmente un margen de variación adicional.

Futuros
Los futuros son derivados cotizados cuyos precios dependen del valor de los activos subyacentes y pueden verse afectados por factores como los tipos de interés, la oferta y la demanda, las políticas gubernamentales y los acontecimientos económicos y políticos nacionales o mundiales.

Los riesgos clave incluyen:

• • Riesgo de mercado o de cámara de compensación: el fallo del mercado o de la cámara de compensación puede afectar a sus posiciones.
  • Límites de liquidez y de precios: algunos mercados imponen límites diarios de precios; si se alcanzan, es posible que no pueda abrir, ajustar o cerrar posiciones, lo que podría derivar en pérdidas sustanciales.
  • Riesgo de apalancamiento: los bajos requisitos de margen pueden magnificar las ganancias o pérdidas, por lo que pequeños cambios en el activo subyacente pueden causar grandes impactos financieros.
  • Suspensión de la negociación: en circunstancias extraordinarias, los mercados o los reguladores pueden suspender la negociación o forzar la liquidación de posiciones.

Apalancamiento
Los derivados suelen requerir un desembolso inicial reducido o nulo, lo que le permite tomar posiciones de mayor tamaño que su capital invertido. Si el mercado se mueve en contra de sus posiciones, las pérdidas podrían ser considerables e incluso superar el capital invertido.

If the market moves against your positions, losses can be substantial and may exceed your invested capital. El incumplimiento de las obligaciones de margen o de financiación también puede permitir a los prestamistas cerrar sus posiciones o reclamar cualesquiera valores mantenidos como garantía.

Negociación con margen y préstamos
La negociación con margen implica pedir fondos prestados a su bróker para aumentar su exposición más allá de su capital invertido. Puede apalancar posiciones utilizando derivados como los CFD, así como otros instrumentos complejos con apalancamiento implícito.

Consideraciones clave:

• • Intereses y costes: los préstamos y las posiciones apalancadas incurren en intereses, costes de transacción y otros gastos, que podrían no verse totalmente compensados por los rendimientos de la negociación.
  • Magnitud del apalancamiento: la cantidad que puede pedir prestada puede ser sustancial en relación con su capital, amplificando tanto las ganancias como las pérdidas.
  • Impacto de los tipos: los tipos de interés vigentes y sus tipos de préstamo específicos pueden afectar significativamente a sus resultados netos de negociación.

Requisitos de margen y llamadas de margen
Al utilizar apalancamiento a través de derivados, negociación con margen u otros préstamos, debe depositar un margen inicial o garantía en efectivo o valores.

Si el valor de su cuenta o de los activos pignorados disminuye, puede recibir una llamada de margen, que le exigirá depositar fondos o valores adicionales.

El incumplimiento de una llamada de margen puede resultar en:

• • Liquidación forzosa de posiciones o garantías
  • Cierre de posiciones con pérdidas, potencialmente mayores de lo previsto
  • Incapacidad para actuar con rapidez, si las condiciones del mercado impiden una liquidación oportuna

Investment Dealers that provide financing for clients’ margin trading may apply discretionary margin requirements, haircuts, and security or collateral valuation policies. Los cambios en estas políticas, o la imposición de otras limitaciones o restricciones crediticias, ya sea por condiciones de mercado o por actuación gubernamental, regulatoria o judicial, pueden dar lugar a:

• • Grandes llamadas de margen,
  • Pérdida de financiación,
  • Liquidación forzosa de posiciones a precios altamente desventajosos,
  • Rescisión de contratos y acuerdos, y
  • Incumplimientos cruzados con otros agentes.

Estos efectos adversos pueden intensificarse si dichas limitaciones o restricciones se imponen de manera repentina o por múltiples participantes del mercado. Como consecuencia, podría verse obligado a liquidar la totalidad o parte de su cartera a precios altamente desfavorables, lo que podría conllevar la pérdida total de su capital comprometido. No existe garantía de que pueda obtener o mantener en todo momento una financiación o garantías adecuadas para operar con margen.

Incumplimiento
Todas las operaciones conllevan riesgo de crédito y de incumplimiento de la contraparte. Estos riesgos se mitigan en el caso de instrumentos negociados en mercados organizados, que por lo general cuentan con garantías de la cámara de compensación, valoración diaria a mercado y liquidación, así como requisitos de segregación y de capital mínimo aplicables a los intermediarios. Sin embargo, las operaciones concertadas directamente entre dos contrapartes no suelen beneficiarse de dichas protecciones y exponen a las contrapartes a un mayor riesgo de incumplimiento de la contraparte. Además, en determinadas circunstancias, puede no ser posible identificar claramente que el efectivo, los valores y otros activos depositados en custodios o brókeres le pertenecen, por lo que podría quedar expuesto a riesgos de crédito, incumplimiento, liquidación, compensación y entrega del bróker o del custodio. Además, pueden existir problemas prácticos, legales, operativos o temporales asociados con hacer valer sus derechos sobre sus activos en caso de insolvencia de cualquier contraparte, custodio o corredor.

Si una contraparte incumple, usted podría contar con recursos contractuales según los acuerdos correspondientes. No obstante, el ejercicio de dichos derechos puede implicar demoras o costes, que podrían erosionar o reducir una parte de su capital.

Además, existe el riesgo de que cualquier contraparte pueda volverse insolvente o estar sujeta a procedimientos de insolvencia. En tales casos, la recuperación de sus posiciones o valores, o el pago de reclamaciones, puede retrasarse de forma significativa, y usted podría recuperar sustancialmente menos que el valor total de los contratos o de los activos subyacentes.

Riesgos similares se aplican a sus relaciones con brókeres o brókeres principales (prime brokers). Por lo general, debe asumir que la insolvencia de cualquier contraparte podría resultar en una pérdida material, que puede agravarse si sus activos no están segregados.

Negociación
La ejecución de transacciones en mercados fuera de su jurisdicción de origen, incluidos los mercados formalmente conectados a su mercado de origen, puede implicar riesgos adicionales.

La regulación en estos mercados extranjeros puede diferir de la de su jurisdicción de origen y podría ofrecer un nivel menor de protección al inversor. Su autoridad reguladora local no puede garantizar el cumplimiento de las normas establecidas por las autoridades reguladoras u operadores de mercado en otras jurisdicciones donde se realicen sus operaciones.

La mayoría de los sistemas de negociación electrónica dependen de hardware de tecnología de la información (por ejemplo, ordenadores o servidores) y software (por ejemplo, protocolos de libro de órdenes y programas de gestión de órdenes) para enrutar órdenes, casar ofertas y demandas, gestionar operaciones y registrar, compensar y liquidar transacciones.

La regulación en estos mercados extranjeros puede diferir de la de su jurisdicción de origen y brindar un nivel de protección al inversor inferior. Su capacidad para recuperar determinadas pérdidas puede verse limitada por los límites de responsabilidad establecidos por los proveedores de sistemas, los mercados, las cámaras de compensación y/o las entidades intermediarias. Estos límites pueden variar, por lo que es importante obtener información detallada de su entidad intermediaria sobre la cobertura de responsabilidad aplicable.